18日の報道によると、トランプ米大統領は401(k)退職金制度への仮想通貨、金、プライベートエクイティ投資を解禁する大統領令を準備しており、今週中にも署名される見込みです。この新しい政策により、9兆ドル規模の米国退職金市場が従来の株式や債券を超えた代替投資に開放されることになります。
大統領令の内容
大統領令では、規制当局に対し、401(k)制度での代替投資実現に向けた残存障壁の調査を指示します。また、プラン管理者の法的責任を軽減するためのセーフハーバー条項の検討も含まれ、デジタル資産から金属、インフラ投資まで幅広い資産クラスが対象となる見込みです。
政策変更の背景
米労働省は5月28日に、バイデン政権下で制定された401(k)制度への仮想通貨投資を制限する2022年コンプライアンス指針を正式に撤廃しました。この指針は受託者に「極度の注意」を求めていましたが、新政権は中立的アプローチへの回帰を強調しています。
大手プライベートキャピタルグループへの影響
この政策変更は、ブラックストーン、アポロ、ブラックロックなどの大手プライベートキャピタルグループに恩恵をもたらすと見られています。これらの企業は一般投資家の退職金運用への参入を成長戦略の柱と位置づけており、数千億ドルの新規資産流入が見込まれています。
このように、トランプ大統領の新たな大統領令は、米国の退職金市場における投資の選択肢を大幅に拡大し、仮想通貨やプライベートエクイティへのアクセスを容易にすることが期待されています。
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